Comprensión de los bonos

Si está buscando diversificar su cartera con inversiones que ofrezcan un flujo de ingresos constante, entonces debería considerar invertir en títulos de renta fija como los bonos.

Definición de bonos.

Cuando invierte en un bono, usted es el prestamista de una empresa y el bono es como un pagaré de una deuda, una promesa de devolver el dinero que ha prestado, con intereses. Ciudades, estados, el gobierno federal, organismos gubernamentales y empresas privadas emiten bonos para obtener dinero y así construir carreteras y mejorar escuelas o tecnología, entre otros fines.


Analice más detenidamente las ventajas y desventajas.

Existen cuatro características fundamentales de los títulos de renta fija que los hacen deseables para los inversionistas: diversificación, preservación del capital, generación de una renta o ingresos y el tratamiento impositivo potencialmente favorable. Cada característica proporciona un conjunto único de beneficios que varían según el tipo de título de renta fija.

Diversificación, preservación del capital, generación de ingresos y exenciones impositivas para expatriados estadounidenses

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    Diversificación

    Los títulos de renta fija, específicamente los bonos de alta calidad crediticia, pueden ayudar a amortizar los altibajos de una cartera de acciones. Esto se debe a que los precios de las acciones y los bonos han tendido históricamente a moverse de manera independiente y con diferentes magnitudes en un momento dado. Sin embargo, la diversificación con bonos no asegura ganancias y no protege contra pérdidas en un mercado bajista.

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    Preservación del capital

    Los títulos de renta fija son ideales cuando la preservación del capital es una prioridad. Específicamente con los bonos, el capital generalmente se devuelve en una fecha de vencimiento establecida. Las inversiones en renta fija de mayor calidad, como los valores del Departamento del Tesoro de los EE. UU., tienen el mejor potencial para proteger el capital. Aunque la preservación del capital es una característica fundamental de los títulos de renta fija, igualmente existe el riesgo de que el emisor del bono no devuelva el capital.

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    Generación de ingresos

    Los títulos de renta fija generalmente están diseñados para proporcionar un flujo regular y predecible de pagos de intereses en fechas establecidas. Tenga en cuenta que existe el riesgo de que el emisor no cumpla con la promesa de pagar los intereses.

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    Exenciones impositivas para expatriados estadounidenses

    Algunos títulos de renta fija tienen un tratamiento fiscal preferencial en el que los pagos de cupones pueden estar exentos de impuestos federales y estatales sobre la renta. La mayoría de los títulos de deuda tampoco están sujetos al impuesto sobre las sucesiones de los EE. UU. para personas no estadounidenses.

    Tenga en cuenta que las posibles ventajas impositivas potenciales generalmente están ponderadas en el precio de cualquier bono (y, por lo tanto, su rendimiento). Schwab recomienda consultar a un asesor calificado para obtener asesoramiento fiscal individualizado específico.


Tipos comunes de bonos.

Ya sea que su objetivo sea diversificar sus inversiones, ahorrar para el futuro, recibir ingresos constantes o minimizar los impuestos, las inversiones de renta fija pueden tener un lugar en su cartera.

Schwab ofrece una amplia gama de inversiones de renta fija, incluidos los bonos individuales, valores del Tesoro y fondos cotizados en bolsa (exchange-traded funds, ETF).

Valores del Tesoro de los EE. UU.

  • ¿Cuáles son?

    Los valores del Tesoro son emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. y están respaldados por la plena fe y crédito del Gobierno de los EE. UU. Debido a su alta calificación crediticia, los valores del Tesoro de los EE. UU. a menudo son el punto de referencia contra el que se miden otros títulos de deuda.

    Entre los ejemplos de valores del Tesoro de los EE. UU. se incluyen las letras del Tesoro (T-bills), los pagarés del Tesoro y los bonos del Tesoro.

  • ¿Por qué considerar los valores del Tesoro de los EE. UU.?

    Los valores del Tesoro de los EE. UU. se consideran una de las inversiones más seguras para proteger el capital y, al mismo tiempo, generar un flujo de ingresos predecible. Además, los valores del Tesoro de los EE. UU. ofrecen una amplia gama de fechas de vencimiento para elegir y son relativamente fáciles de comprar y vender, y los pagos de intereses suelen estar exentos de impuestos sobre la renta estatal y local.

Bonos corporativos

  • ¿Cuáles son?

    Las empresas emiten bonos corporativos para obtener capital para financiar actividades como ampliar sus operaciones, comprar nuevos equipos o construir nuevas instalaciones. La empresa emisora es responsable de realizar los pagos de intereses y pagar el capital al vencimiento. Los bonos corporativos tienen prioridad frente a las acciones, por lo que los intereses y el capital deben pagarse antes de que se paguen los dividendos a los accionistas.

  • ¿Por qué considerar los bonos corporativos?

    Los bonos corporativos generalmente tienen rendimientos más altos que las de las inversiones en renta fija similares, como los valores del Tesoro de los EE. UU. También pueden proveer un ingreso constante y predecible, tener una variedad de opciones de diversificación y son relativamente fáciles de comprar y vender en el mercado secundario.

Bonos municipales

  • ¿Cuáles son?

    Estados, ciudades, condados y otros gobiernos locales, así como empresas que cumplen un propósito social público, como universidades, hospitales y servicios públicos, emiten bonos municipales. Por lo general, pagan intereses que están exentos de impuestos federales sobre la renta. El interés también puede estar exento de impuestos estatales sobre la renta si un emisor de su estado de origen es quien emite el bono.

    Existen dos categorías principales de bonos municipales: bonos de obligación general y bonos de ingresos.

  • ¿Por qué considerar los bonos municipales?

    Los bonos municipales pueden ser una opción de inversión atractiva para inversionistas conservadores orientados a los ingresos, ya que los ingresos por intereses a menudo están exentos de impuestos federales y también podrían llegar a estar exentos de los impuestos estatales. Históricamente, las municipalidades exhiben patrones de pago que son más fuertes a los demostrados por los prestatarios corporativos en el mismo rango de calificación crediticia, lo que implica que tienden a pagar intereses y capital a tiempo, según lo programado.

Comuníquese con nosotros para obtener más información sobre cómo estos tipos de bonos pueden adaptarse a su cartera general.

Contáctenos

Lo que debe saber sobre cómo operar con bonos.

¿Le interesan los bonos pero no sabe por dónde empezar? Estos cuatro pasos pueden ayudarle a simplificar su búsqueda.

  • Primero, conozca qué tipos de bonos pueden ser adecuados para usted al decidir sus objetivos de inversión.
  • Segundo, tenga en cuenta cuál es su horizonte de inversión.
  • Tercero, determine el nivel de riesgo crediticio con el que se siente cómodo.
  • Por último, determine cuán involucrado desea estar en la administración de sus inversiones.

Con esa información en mente, debería estar listo para comenzar nuestra búsqueda de los bonos adecuados para usted.

Un inversionista con una tableta

¿Por qué invertir en bonos con Schwab?

Schwab ofrece múltiples maneras de invertir en bonos para que pueda elegir el método adecuado para usted.

  • Herramientas e investigación para inversionistas autónomos.

    Utilice Schwab BondSource® para seleccionar más de 80 000 bonos de cerca de 200 agentes.1

  • Análisis de mercado oportuno a través del conocimiento de expertos.

    Con un análisis oportuno enfocado en lo que importa a los inversionistas, el conocimiento perspicaz y el asesoramiento práctico de Schwab pueden ayudarle a tomar mejores decisiones de inversión.

  • Especialistas dedicados para necesidades complejas.

    Si tiene necesidades complejas y necesita orientación sobre estrategias de renta fija, puede obtener ayuda de nuestro equipo dedicado de especialistas en renta fija.


Preguntas frecuentes

Ya sea que esté pensado crear su propia cartera de renta fija o que construirla profesionalmente, comprender los pasos que esto implica puede ayudarlo a sentirse más informado en el futuro.

  1. Definir un objetivo: Comience aclarando sus razones para agregar renta fija a su cartera: ¿Es para ayudar a preservar el capital, diversificar su cartera o generar ingresos?
  2. Elija una asignación: Al combinar inversiones en bonos con diferentes vencimientos y calificaciones crediticias, puede crear carteras de renta fija que se ajusten a los diversos niveles de riesgo y que estén diseñadas para cumplir con diferentes objetivos financieros.
  3. Seleccione maneras de invertir: Una vez que haya definido su asignación, considere las formas en las que podría invertir. Existen diversas maneras de invertir en renta fija (por ejemplo, bonos individuales y certificados de depósito, fondos mutuos de bonos y fondos cotizados en bolsa (ETF) o cuentas administradas).

 

    Cuando usted compra un bono, el rendimiento cotizado considera la tasa de interés anual del bono y cualquier diferencia entre el precio de compra y el monto que se espera que reciba al vencimiento o al rescate del emisor (el valor nominal o facial).

    Los pagos de intereses generalmente representan la mayor parte del rendimiento de un bono y se basan en el cupón del bono (interés recibido sobre un bono) que generalmente se fija para la vida del bono (aunque algunos bonos tienen tasas variables). El monto que paga un bono se determina en gran medida por la tasa de interés vigente y los factores específicos de ese bono.

    Cuando el precio de un bono sube o baja, se sigue pagando el mismo interés al tenedor. Los pagos anuales de intereses se calculan multiplicando el valor nominal del bono por la tasa del cupón. Los pagos generalmente se realizan en cuotas semestrales, según las fechas establecidas en la Declaración de Oerta Preliminar (Preliminary Offering Statement, POS) inicial. Puede encontrar detalles de la frecuencia y la fecha de pago haciendo clic en la descripción del bono.

    El escalonamiento de bonos es una estrategia que puede ayudar a minimizar la exposición a las fluctuaciones de las tasas de interés. En lugar de comprar bonos que están programados para vencer durante el mismo año, usted compra bonos que vencen en fechas futuras escalonadas.

    El cupón es la tasa de interés anual que el emisor promete pagar al tenedor cada año, generalmente expresada como un porcentaje del valor nominal (el monto que el emisor originalmente pidió prestado y está obligado a pagar cuando venza el bono) del título.

    El rendimiento refleja la medida aproximada de los rendimientos para el inversionista.

    Riesgo de interés, crediticio, de inflación y de rescate:

    • Riesgo de tasa de interés : cuando las tasas de interés caen, los precios de los bonos suben. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen. Usted corre el riesgo de perder capital si necesita dinero de un bono antes de que venza y tiene que venderlo cuando el precio es bajo.
    • Riesgo crediticio : usted corre el riesgo de que el emisor de un bono no pueda realizar pagos de intereses o devolver su capital al vencimiento según lo prometido.
    • Riesgo de inflación : la inflación puede generar riesgos para los bonos y las inversiones que pagan una renta fija. Si los precios aumentan debido a la inflación, pero los pagos de intereses que recibe no varían, pierde poder adquisitivo.
    • Riesgo de rescate : algunos bonos se venden con una cláusula de rescate que le da al emisor el derecho de rescatar (call) el bono y devolver el capital antes de que venza. Los bonos tienen más probabilidades de ser rescatados cuando las tasas de interés caen y el emisor puede emitir nuevos bonos con una tasa de interés más baja.

    Es una evaluación de la capacidad de un emisor para pagar su deuda, basada en su historial de tomar préstamos, pago y otros factores. Las calificaciones crediticias generalmente son proporcionadas por una agencia independiente, como Standard & Poor's o Moody's Investors Service, y están disponibles a través de Schwab BondSource® en las páginas de Resultados de búsqueda y Verificación de órdenes. Las calificaciones reflejan una evaluación actual de la solvencia crediticia del emisor y no garantizan el rendimiento futuro.

    Comience a invertir en los mercados de los EE. UU. hoy mismo.

    ¿Tiene más preguntas? Estamos disponibles para ayudarle.

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